Jak selhání úsilí čínských miliardářů o čisté energii Prozatím

2024 Autor: Ethan Spencer | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 09:11

Vinod Khosla získal své jmění tím, že založil společnost Sun Microsystems. Stal se legendou v technologickém průmyslu jako partner v úctyhodné firmě rizikového kapitálu, Kleiner, Perkins, Caufield a Byers. Během uplynulého desetiletí indiánskoamerický miliardář obrátil svou pozornost na zelenou energii prostřednictvím jeho spuštění, KiOR. Dosáhl ambiciózního úsilí o čistou energii, ale soudní žaloby, které se týkaly podvodného chování namířeného proti společnosti, vedly jeho spuštění do bankrotu. Nynější sázka na biopaliva vypadá také jako ztracená bitva. Khosla není zvyklá být v takovém postavení. S čistou hodnotou více než 1 miliardou dolarů nikdy v dlouhé a rozvržené kariéře nikdy neuspěl v tak velkém měřítku. Co se stalo s KiOR a sen o čisté energii, kterou drží Khosla tak draho?

Několik hodin mimo Jackson, Mississippi leží malé město Columbus. Ve městě je továrna, která byla kdysi na špici revoluce biopaliv. Byl schopen přeměnit dřevní štěpku na palivo, které by mohlo pohánět vozidla. Toto palivo by bylo čistější než olej a lepší pro životní prostředí. Byla to zcela nová technologie, která ohromila všechny, od investorů, až po inženýry, od politiků.

Lidé z Columbusu v Mississippi jednou viděli továrnu jako způsob, jak poskytnout stovky pracovních míst do oblasti, která zůstává chronicky ekonomicky depresivní. Koneckonců továrna vlastnila veřejně obchodovaná společnost v hodnotě více než 1,5 miliardy dolarů - takže co se může stát špatně? Zařízení Columbus bylo první z několika postavených v Mississippi. To mělo oživit dřevařský průmysl státu.

Dnes, jen tři a půl roku poté, co se zařízení otevřelo velkému fanfáru (a dokonce větší naději), leží spící. V průběhu dvou let neprodukovala žádné revoluční biopaliva. Závod byl bývalý papírny a stálo více než 215 milionů dolarů na nákup a konverzi na výrobu biopaliv. Byl prodán v roce 2014 za 3,7 milionů dolarů.

Továrna byla jednou symbolem příslibu biopaliv. Byl také symbolem gravitace peněz Silicon Valley a vládního vlivu.

Kior byl kdysi nejdůležitější součástí portfolia Khosly. Khosla je do značné míry považován za nejúspěšnějšího venture kapitalistu všech dob. On opustil legendární firmu rizikového kapitálu Kleiner, Perkins, Caufield, & Byers v roce 2004, aby spustil Khosla Ventures, protože chtěl investovat svůj čas, energii a peníze na rozvoj udržitelné čisté energie. Během uplynulého desetiletí investovala společnost Khosla stovky milionů dolarů do tuctu biopaliv a biochemických společností.

Společnost Khosla Ventures vlastnila 75% akcií s hlasovacím právem společnosti KiOR a vsadila na ni 160 milionů dolarů - většinu z nich vlastní peníze společnosti Khosla. Bývalá ministryně zahraničí Condoleeza Riceová nastoupila do společnosti KiOR a Bill Gates investoval do společnosti. Bývalý předseda vlády Spojeného království Tony Blair se připojil ke společnosti KiOR jako vedoucí poradce. Pro KiOR bylo tolik slibů a přesto, jen pár let po slavnostním převratu, zařízení Mississippi přestalo vyrábět.

Technologie za biopalivou KiOR se narodila v Holandsku. Holandský chemický inženýr Paul O'Connor zahájil v roce 2005 uvedení do provozu s názvem BIOeCON. Jeho plán měl použít proces podobný procesu, který používá ropný průmysl, ale vyrábět biopaliva. Technologie se nazývá katalytické krakování. Používá katalyzátor k rozkladu biomasy, jako jsou dřevní štěpky. Dokonce před deseti lety řada firem hledala způsob, jak vyrábět palivo využívající odpad rostlin, spíše než kukuřici nebo jiné zdroje, které by mohly klást důraz na zásobování potravinami.

Zároveň investoři kapitalistické společnosti Silicon Valley hledali další velkou věc. Dělaly miliardy startovacích technologií na financování a snažily se předpovědět další velký průmysl. V roce 2006, kdy O'Connor začal hledat finanční prostředky, byly Silicon Valley peněženky otevřené. Společnost Khosla Ventures byla jednou z nejvíce agresivních společností zaměřených na čistá paliva a vypadala jako přirozená. O'Connor a Khosla spolupracovali. Zamýšleli vytvořit obří biopaliva, která by mohla konkurovat velkým ropným společnostem.

KiOR udělal od začátku řadu kritických chyb. Khosla, jak bylo zmíněno, je veteránem z Silicon Valley. Khosla a jeho tým běžel KiOR jako tech startup. V Silicon Valley mohou začínající firmy vytvářet produkty a rychle je rozšiřovat a rozvíjet. Inženýři se snadno nacházejí. Kód je relativně rychle psaný. Khosla si myslel, že může použít stejnou strategii u KiOR. Najal si spoustu lidí, napsal podnikatelský plán a připravil se na IPO, dlouho předtím, než společnost vyprodukovala nějaké palivo a dlouho, než věděli, jestli tato technologie dokonce funguje, natož by mohla měnit způsob, jakým zamýšlejí. Růstová strategie společností jako Airbnb a Snapchat je zcela odlišná od vynalézání zcela nového pohonné hmoty pro pohon vozidel.

Přesto KiOR získal 150 milionů dolarů s IPO. Nebylo to tak hodně, jakou doufala Khosla, ale byl to začátek. Na začátku (koncem roku 2010 a počátkem roku 2011) se KiOR zdálo, že je na něco. V květnu roku 2011 uspořádali v bývalém papírenském závodě v Kolumbu velkou průkopnickou ceremonii. Místní politici nosili tvrdé klobouky a postavili se lopaty. Guvernér Mississippi nazval KiOR za "herní měnič".

V dokumentech společnosti KiOR o IPO společnost uvedla, že dosáhla významného milníku: tvrdili, že dokázali přeměnit jednu tunu biomasy na 67 litrů paliva. Na této výrobní úrovni by KiOR mohl konkurovat tradičním benzinovým společnostem, jako je Chevron, a podhodnocovat jejich ceny. Podle odhadů by cena biopaliva činila 1,80 USD za galon. Během roku 2012 se investoři zavázali, že generální ředitel společnosti KiOR očekává, že společnost bude v budoucnu pokračovat v provozu na 72 galonů a bude se snažit dostat na 92 kusů na jednu tunu dřevěných čipů - ale nic z toho nebylo pravda. Společnost značně nadhodnocovala své výrobní kapacity. Kiorův COO obvinil společnost z vaření knih a rezignace.

Zatímco se tato dráha rozvíjela v rámci KiOR, její akcie stále ještě obchodovaly výše a Khosla vzala veřejnost dvě další své biopalivové společnosti.

V listopadu 2012 společnost KiOR oznámila, že v Columbuse vyrobila své první biopaliva. Společnost pak stanovila cíl mezi 500 000 a 1 milionem galonů před koncem rozpočtového roku.

To ovšem nebylo, jak se ukázalo. Byla tu řada výrobních problémů. Dopravní pás, který dodával dřevní štěpku, byl často zlomený. Ostatní části strojního zařízení byly ucpány dechtem. KiOR utrácel desítky milionů dolarů více, než očekával, a přesto zaměstnanci nemohli vyřešit problémy.

Na začátku roku 2013 společnost KiOR oznámila, že v roce 2012 neposkytla žádné biopaliva. V březnu roku 2013 však generální ředitel společnosti KiOR věděl investorům, že i když byl zklamán, že jim chyběly cíle na rok 2012, společnost vyřešila své neočekávané spouštěcí problémy a dodala prvního komerčního biopaliva právě předtím. Do května Kior tvrdil, že společnost byla na cestě za tři až pět milionů galonů v roce 2013. Do srpna toho roku musel KiOR přiznat, že jeho skutečný výkon byl o 75% nižší, než je jeho minimální cílový cíl.

Na závěr roku 2013 se KiOR začal opravdu rozpadat. Condoleeza Riceová odstoupila od rady. KIOR byl zasažen žalobou na akciové žaloby. CFO rezignoval. Akcie KiOR klesly o 90% z ceny IPO. Poté v březnu 2014 společnost odhalila, že byla vyzvána SEC a v důsledku toho musel přiznat, že její budoucnost je nejistá.

Khosla nebyla připravená vzdát se. Snažil se podpořit společnost tím, že oznámil 100 milionů dolarů v akciových závazcích od mnoha investorů, včetně Billa Gatese. To jen dalo falešnou naději investorům i zaměstnancům společnosti KiOR. Problémy přetrvávaly a KiOR brzy uzavřel závod.

S rostlinou vypnutou, bez příjmu peněz z prodeje pohonných hmot a splatné půjčky, KiOR rychle vypršel z času a peněz. Khosla nakupovala pro kupujícího, ale neúspěšně. V listopadu roku 2014 podala společnost KiOR prohlášení konkurzu, v němž uvedla aktiva ve výši 58,3 milionu dolarů. Během krátkého provozního období továrny činily výdaje více než 600 milionů dolarů, ale přinesly pouze příjmy ve výši 2,3 milionu dolarů.

Faktem je, že až dosud se v USA nepodařilo vytvořit nové biopalivo v komerčním měřítku v USA. Náklady na uvedení do provozu jsou astronomické a doba trvání je příliš dlouhá, aby byla životaschopná. Klesající ceny ropy přispěly k tomu, že proces je ještě obtížnější.

V roce 2015 bylo v USA vyrobeno méně než dva miliony litrů celulózového biopalivu. To je daleko od tří miliard galonů, které by EPA předpovídala, že bude vyrobena v roce 2007. Jen čtyři biopalivové rostliny byly postaveny v USA a všechny byly postaveny mega - společnosti, včetně společnosti DuPont. Z tohoto pohledu KiOR skutečně dosáhl něčeho mimořádného: vyrobil téměř jeden milion galonů celulózového paliva za rok.

Dnešní seznam nově založených biopaliv podporovaných společností Khosla Ventures čte jako řetězec selhání. Většina z nich byla vypnutá, prodávána za penny za dolar, diverzifikovala, nebo se přestěhovala do výroby biologických materiálů a chemikálií. Khosla věří, že náklady na jeho selhání v této aréně jsou oprávněné, když zvážíte výhody biopaliv na planetu.

Během léta roku 2015 soudce schválil plán společnosti KiOR v kapitole 11. Společnost se prodávala přidružené společnosti společnosti Khosla a obchodovala s dluhem ve výši 15 milionů dolarů za vlastní kapitál. Společnost KiOR rovněž dostala finanční prostředky na výstup ve výši 29 milionů dolarů. To umožňuje KiOR a jeho 70 zaměstnancům v ústředí Texasu pokračovat ve svém výzkumu, jak vyrábět biopaliva ve větším měřítku.

Soudní spory společnosti KiOR se pravděpodobně budou trvat roky. Nicméně, Khosla je stále věřící v technologii, jak dokazuje jeho koupě zbytků KiOR. Budou Khosla sny o biopalivech vzestupy z popela katastrofy KiOR? Pouze čas ukáže.